Pensioni: perché il vero rischio non è il collasso, ma l’impoverimento

Sgomberiamo subito il campo dal pessimismo cosmico che di solito accompagna questo tema: il sistema pensionistico italiano non sta per saltare in aria domani mattina. I numeri nudi e crudi, quelli contenuti nell'ultimo Rapporto di Itinerari Previdenziali, ci restituiscono una fotografia della realtà molto meno drammatica della narrazione da bar (o da talk show), anche se le ombre all'orizzonte restano lunghe e minacciose.Partiamo dalle buone notizie, perché ce ne sono. Il "rosso" tra entrate contributive e spesa per le pensioni c’è ancora (parliamo di un disavanzo di circa 26 miliardi di euro) ma si sta riducendo rispetto al passato. Il dato che però fa davvero la differenza, quello che dovremmo segnarci sul taccuino, è il rapporto tra lavoratori attivi e pensionati. Nel 2024 questo indice è salito a 1,47: è il livello migliore registrato dal lontano 1989. Significa che per ogni pensionato ci sono quasi un lavoratore e mezzo che pagano i contributi.Perché questo dato è cruciale? Perché smonta l'idea che la sostenibilità si ottenga solo tagliando gli assegni. Questo risultato è figlio di un mercato del lavoro che, pur con tutti i suoi difetti, ha visto crescere l’occupazione (specialmente quella femminile e degli over 50) e le retribuzioni. Con entrate contributive arrivate a 260 miliardi, il motore previdenziale ha dimostrato di poter reggere anche un numero record di pensionati (oltre 16,3 milioni), a patto che il Paese produca ricchezza. Alberto Brambilla lo ripete inascoltato da anni: la miglior riforma delle pensioni non si fa con i decreti legge, si fa creando posti di lavoro.Il grande equivoco dell'assistenzaC'è però un "ma" gigantesco, ed è un punto su cui la politica continua a fare il gioco delle tre carte. Se guardiamo alla previdenza pura, cioè al sistema finanziato dai contributi di chi lavora, i conti sono sostanzialmente in ordine. Il vero buco nero è l'assistenza.Oggi, quasi la metà dei pensionati italiani (il 44% per l'esattezza) riceve prestazioni totalmente o parzialmente assistenziali: integrazioni al minimo, maggiorazioni sociali, invalidità civile. Sono misure di welfare sacrosante in un Paese civile, ma caricarle tutte indistintamente sul bilancio dell'INPS crea un effetto ottico distorto. Si finisce per gridare all'insostenibilità delle pensioni, quando il problema reale è la spesa assistenziale che cresce a ritmi doppi rispetto a quella previdenziale. Separare nettamente le due contabilità non è un vezzo da ragionieri: è l'unica via per capire se il sistema è sano o no.La demografia non fa sconti a nessunoSe il presente ci concede una tregua, il futuro prossimo ci presenta il conto. E sarà salato. L'Italia sta entrando nella fase più acuta della transizione demografica: nei prossimi dieci-quindici anni assisteremo all'uscita di scena della massiccia generazione dei baby boomer. Sarà quello il vero stress test.In questo scenario, le scelte politiche degli ultimi anni appaiono miopi. Aver inseguito il consenso elettorale con misure come Quota 100 e i vari scivoli per l'anticipo pensionistico ha prodotto un danno strutturale: abbiamo abbassato l'età media effettiva di uscita dal lavoro proprio mentre la demografia ci urlava di fare il contrario. Mandare le persone in pensione prima significa dover pagare loro l'assegno per molti più anni, in un contesto di vita media che si allunga. È una matematica che non perdona.Cosa cambia davvero per i nostri portafogli?Per chi oggi lavora e risparmia, la lezione da trarre è duplice e va guardata in faccia senza ipocrisie.Primo: l’INPS non fallirà. Lo Stato continuerà a pagare le pensioni, quindi inutile farsi prendere dal panico su un crollo del sistema pubblico.Secondo, e molto più rilevante: l’assegno sarà magro. Molto più magro dell'ultimo stipendio percepito. Tra carriere frammentate, buchi contributivi e metodo di calcolo contributivo puro, il tasso di sostituzione (cioè quanto prenderemo di pensione rispetto allo stipendio) è destinato a scendere.La conclusione è obbligata: la previdenza complementare, i fondi pensione, i piani individuali, smette di essere un "di più" per chi ha soldi da investire. Diventa un pezzo fondamentale del puzzle, una necessità igienica per non vedere crollare il proprio tenore di vita il giorno dopo aver timbrato l'ultimo cartellino. Il sistema regge, sì, ma il benessere futuro ce lo dobbiamo costruire noi, pezzo per pezzo, fin da ora.